Miles de familias vulnerables de Ecuador accederán a casa propia

Mediante la estructuración y financiamiento de un mecanismo de titularización de cartera hipotecaria, CAF- banco de desarrollo de América Latina-, apoya al Ecuador en el desarrollo de su política de vivienda con el proyecto “Casa Para Todos”, a través del cual, familias de bajos recursos obtienen mayores facilidades para acceder a préstamos hipotecarios, con una tasa de interés inferior (4,9%) a las tasas del mercado (9% en promedio).  

El proyecto es una realidad gracias a la unión de esfuerzos entre el Gobierno del Ecuador y CAF. Con un aporte de USD 68 millones del Gobierno Nacional, que se sumaron a un crédito de CAF por USD 70 millones, el Ministerio de Desarrollo urbano y Vivienda (MIDUVI), constituyó el fideicomiso mercantil “Proyecto Emblemático de Vivienda Casa Para Todos”.

Los recursos depositados en el fideicomiso son destinados a la compra parcial de la cartera hipotecaria de vivienda generada por las entidades del sector financiero (IFI). La meta de colocación de cartera de las IFI asciende a USD 363 millones, lo que significa que con una inversión de USD 138 millones, el gobierno catalizó recursos de las IFI por valor de USD 225 millones. Con estos recursos se espera beneficiar a cerca de 5.000 familias.

“La constitución del fideicomiso público con la participación de CAF generó la confianza necesaria para que el proceso de titularización se viabilizara y hoy se encuentre operando de manera exitosa. Gracias al esquema de titularización se logra canalizar un mayor flujo de recursos, se optimiza la calidad y el impacto de las inversiones en beneficio de la equidad social, y se impulsa la reactivación del sector de la construcción y la vivienda”, dijo Daniel Rivera, representante de CAF en Ecuador.

La viabilidad del proceso de titularización se asegura por el respaldo de las garantías hipotecarias que tienen los activos sobre los cuales se realiza la emisión de títulos de contenido crediticio. El fideicomiso público, a través de fideicomisos de titularización constituidos por cada IFI, cancela a estas una proporción de la venta de cartera en efectivo; por la otra parte, las IFI reciben títulos senior de contenido crediticio.

Además de la inyección de liquidez, el incentivo para que las IFI participen en el programa “Casa para Todos” es que reciben una rentabilidad por los títulos que adquieren, por lo menos equivalente a la que recibirían en una colocación normal de cartera hipotecaria, y con plazos menores. Por otra parte, el gobierno adquiere los títulos subordinados a más largo plazo. 

Una vez la totalidad de los títulos de propiedad de las IFI ha sido pagada, el gobierno comienza a recibir sus pagos de capital. Esto hace una diferencia sustancial con la práctica tradicional de la asignación de susbsidios del gobierno, puesto que, bajo el esquema de titularización, el gobierno estimula su política de vivienda de interés social y, además, obtiene rentabilidad, al recuperar la totalidad de los fondos aportados al fideicomiso público, con lo cual se garantiza la sostenibilidad del esquema financiero.