CAF-AM Administradora de Ativos Uruguai SA lança, com sucesso, fundo para financiar projetos de infraestrutura no Uruguai

Dois anos após a criação do primeiro fundo de dívida para financiar projetos de infraestrutura no Uruguai, que atingiu um aporte de 2,800 bilhões de Unidades Indexadas (o equivalente a cerca de US$ 350 milhões), a CAF-AM Administradora de Ativos Uruguai S.A lançou o Fundo Fiduciário Financeiro de Dívida para Infraestrutura no Uruguai II CAF-AM, denominado “Fundo de Dívida II CAF-AM”, em um total de 4 bilhões de Unidades Indexadas, o equivalente a cerca de US$ 500 milhões. Como no primeiro produto, o objetivo do Fundo de Dívida II CAF-AM é canalizar recursos de investidores para financiar a infraestrutura por meio de instrumentos de dívida sênior de longo prazo.

O lançamento foi feito por meio da Bolsa de Valores Eletrônica S.A. (BEVSA) e da Bolsa de Valores de Montevidéu (BVM), com emissão em dois segmentos, um atacadista e outro varejista. O segmento de varejo permitiu adquirir até o equivalente a US$ 63 mil por investidor e até 5% da emissão total. Foram apresentadas dez propostas, para um total de US$ 183 mil. No segmento de atacado, destinado a fundos de pensão, seguradoras e outros investidores institucionais, a demanda total foi de US$ 530 milhões.

O processo de desembolso dos recursos será gradual, à medida que os projetos forem sendo concretizados, com taxa de juros que será determinada a cada caso. O CAF co-financiará 10% do montante da dívida. Portanto, o montante real disponível para financiar projetos de infraestrutura será de US$ 550 milhões, divididos em US$ 500 milhões da emissão e US$ 50 milhões aportados pelo CAF.

O gestor do Fundo de Dívida II CAF-AM será a própria CAF-AM Administradora de Ativos Uruguai S.A., uma empresa uruguaia de propriedade da CAF Asset Management Corp., subsidiária do CAF -banco de desenvolvimento da América Latina. A Conafin Afisa (Corporação Nacional Financeira de Administradores de Fundos de Investimento S.A.), que é a fiduciária de propriedade da Corporação Nacional para o Desenvolvimento, será a administradora fiduciária do fundo, enquanto a BEVSA será a representante. O consultor jurídico é o Guyer & Regules e o consultor fiscal é o CPA FERRERE. A oferta pública está registrada no Banco Central do Uruguai e será negociada na BVM e na BEVSA.

O Fundo de Dívida II CAF-AM concederá empréstimos ou adquirirá dívida sênior de projetos de infraestrutura executados por empresas concessionárias ou contratadas por meio de Participação Público-Privada (PPP). A necessidade total no período de cinco anos (2015 - 2019) é de mais de US$ 2,14 bilhões em investimentos em projetos de educação, energia, ferrovias, hospitais, portos, rodovias e habitação.

O representante do CAF no Uruguai, Germán Ríos, expressou sua satisfação com a criação do Fundo de Dívida II CAF-AM e destacou que “trata-se de um instrumento ideal para canalizar os recursos dos investidores na promoção de obras de infraestrutura, alinhando investimentos de longo prazo, como aqueles exigidos por investidores institucionais com financiamento de longo prazo, conforme a necessidade das obras de infraestrutura. Orgulhamo-nos de contribuir para uma proposta tão importante para o desenvolvimento do país, fornecendo ferramentas para gerar mais emprego e atrair novos investidores com uma infraestrutura adequada às suas necessidades”.

Por outro lado, Agustín Gattas, gerente de Operações de Mercado da BEVSA, expressou satisfação com a boa demanda de USD 530 milhões de investidores institucionais por meio da BEVSA e se referiu ao papel da Bolsa de Valores Eletrônica na canalização de investimentos. “Orgulhamo-nos de proporcionar um ambiente profissional e transparente para investidores e emissores, beneficiando o país e aqueles que buscam acessar e emprestar recursos no mercado de capitais. Trata-se da maior emissão privada fiduciária da história e precede o que será, sem dúvida, um ano de volume recorde de emissões e ON para o mercado de valores mobiliários uruguaio”, afirmou.

Os créditos terão de atender aos requisitos mínimos que garantam um perfil de risco adequado. A tarefa deverá aderir a um esquema de originação, análise, negociação e acompanhamento de empréstimos, sujeito às melhores práticas de crédito consistentes com as do CAF, incluindo aspectos técnicos, legais, ambientais e sociais. Após a aprovação dos créditos, a CAF-AM Administradora de Ativos Uruguai S.A. monitorará cada projeto financiado até sua amortização total, para garantir que as condições estabelecidas no contrato de crédito sejam atendidas. Da mesma forma, participará do diálogo antes do lançamento dos projetos de PPP para garantir a bancarização dos contratos.